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玉晶光吃苹果、扮追兵外资喊买

野村证券指出,玉晶光挟抢攻iPhone超广角镜头威力,在iPhone市占节节高升,且经过2019年获利翻倍优异表现后,2020年还要再大增六成。野村证券因而给予买进投资评等与668元目标价,是摩根大通之后,外资圈第二家唱高玉晶光代表。

玉晶光31日股价上涨6.34%,收在587元,今年以来大涨217.3%,表现更胜大立光。

野村认为,玉晶光的利多题材有三:一是公司为打入高端镜头市场,提高供应能力;二是在镜头分辨率升级和3D感应的带动下,镜头市场需求强劲,帮助二线镜头制造商打入高端镜头市场;三是玉晶光于2020~2021年,将有令人印象深刻的获利成长。

野村预估,玉晶光于2020、2021年获利将成长61%、23%。玉晶光以2020年的本益比来看,目前仅16.5倍,具投资吸引力。

收全年最高 32档风光 欢喜过年

10档封关收今年来最高价 32档封关收全年最高价,欢喜过好年!台股2019年多头气盛,加权指数重现30年前荣景,玉晶光、华新科等32档个股也同声庆贺,股价赶在封关前最后冲刺,一举创下2019年来新高,同时也为2020年「鼠」不尽的好运揭开序幕。 美股道琼指数30日下挫逾180点,动摇市场信心,再加上台股元旦休市,大盘31日涌现节前卖压,外资单日调节94.31亿元,拖累加权指数失守「万二」关卡,终场下跌56.23点,收在当日最低11,997.14点。 尽管台股封关日震荡收跌,个股却不乏逆势走坚,股价直冲至2019年新高的标的,不仅为2019年划下完美句点,也替大盘争一口气。根据统计,台股31日股价改写2019年新高纪录者,共计32档。 其中,系统电、柏腾、玉晶光、中兴电、达尔肤、华新科、邑升、群益证、兆利、宇峻、璟德、久元、皇翔、广锭、海悦等15档,近10日来法人多呈现加码,激励其

玉晶光是iPhone、iPad镜头供应的第二大供应商(大立光排名第一),野村估算,玉晶光约有80%的营收来自苹果。玉晶光在过去三年提供前置摄像头镜头后,在iPhone 11系列的新iPhone超广角(UW)镜头市场,从竞争对手中,成功抢到80%的市占率,并已于2019年开始交货6P镜头。

这对玉晶光来说,是一项重大突破,预期在未来iPhone相机升级及ToF加入,玉晶光2020年前景将更加光明。野村估计,玉晶光在iPhone的市占率,已从2017年的19%增加至2019年的26%,2020、2021年估计将扩大到33~34%。

野村也认为,玉晶光2020年销售数字估成长47%,获利更将大增六成,其因包括iPhone UW相机镜头是全年贡献(2019年仅为半年的贡献);iPhone后置镜头(广角)从6P升级到7P;iPad Pro和iPhone Pro系列可能会推出ToF。

2020年下半年,iPhone将从6P镜头升级至7P镜头规格,玉晶光在广角相机镜头中,可望保持15~20%的比例。且因对ToF的3P镜头规格要求较低,野村认为,玉晶光在ToF中的比例,可能会超过50%。

摩根大通11月初再次出具报告,给予玉晶光「优于大盘」的投资评等,目标价是630元。

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